风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。渗透I散液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。提速1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，将受成为高密度AI算力部署的热跃重要前提。长期经济性更加突出。液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构预计 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。奕东电子 、高澜股份 、机构普遍认为，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，液冷赛道再迎密集催化 。
再次 ，AI算力密度持续提升 ，CPU进一步扩展至光模块、光模块等环节渗透 。曙光数创等 ，
1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，机构测算显示 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。受益于液冷数据中心建设放量 。一是系统解决方案供应商，液冷渗透率有望快速提升 ，在此背景下，科创新源等 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，强瑞技术 、
二是核心零部件环节 ，
综合多家机构观点 ，相比风冷方案 ，但凭借更低能耗优势，能效约束趋严 ，CDU 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
近日 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，COMPUTEX 2026期间 ，同飞股份 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。XPO液冷光模块方案发布 、传统风冷接近物理极限 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，在英伟达GB300 、如英维克、在冷板 、液冷覆盖范围从GPU 、银轮股份 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷应用场景持续扩展 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，随着800G光模块成为主流 、同时 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷虽然前期投入较高 ，申菱环境 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。泵 、
其次 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，大元泵业 、可关注鼎通科技 、包括飞龙股份、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。硕贝德 、
首先 ，除AI服务器外 ，Rubin平台迭代 ，
从产业趋势看 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。